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讼事缠身落井下石 史上最大SPAC流产 思量资金退还投资者

  Ackman率领的PSTH本有望与举世音乐并购成为400亿美元的最大SPAC ,但上月连持股10%的打算都没能实现,最近又称,因本周的诉讼影响并购本领,思量向投资者返还40亿美元,设新SPAC。

  对冲基金大佬Bill Ackman率领的非凡目标收购公司(SPAC)Pershing Square Tontine Holdings(PSTH)本有望成为业界巨头,却在举世音乐投资案中遇挫,并大概因为最近的诉讼而被迫清盘。

  在新近发布的致投资者信中,任PSTH CEO的Ackman称,一名自称股东的原告本周指控该SPAC是犯科的投资公司,原因之一是,它将IPO募得的资金投资于包罗短期美国国债和持有这类国债的钱币市场基金。

  Ackman指出,假如在持有现金和当局证券 同时,寻求企业归并生意业务,这并不能导致PSTH成为犯科的投资公司,其他几百家SPAC也都是这么做的,它们也不是犯科投资机构。固然PSTH相信上述诉讼毫无依据,但由于诉讼自己的性质,加之当前的法令体系,这宗讼事不行能短期内办理。即便败诉,原告也可以接着上诉。

  Ackman认为,除非最终告终讼事,不然,仅仅这一诉讼存在的事实就大概造成PSTH的潜在归并工具无法与PSTH告竣生意业务。PSTH称:

  “固然我们(PSTH)一直尽力确认并告竣生意业务,也已经开始一些潜在并购工具商量,但该诉讼已经损害了我们在要求的时间框架内完成生意业务的本领。”

  Ackman提到一个办理方案:加速步骤创立另一家SPAC——Pershing Square SPARC Holdings, Ltd.(SPARC),PSTH的投资者可以收到恒久的可转让SPARC认股权证,将来SPARC在纽交所上市时,他们能获得SPARC的普通股。认股权证让投资者能以每股的SPARC净资产代价(NAV)投资SPARC将来的并购生意业务。

  假设SPARC获得美国证监会核准,SPARC的权证获批在纽交所上市,PSTH届时还未能告竣并购生意业务,将寻求PSTH股东核准返还由PSTH托管的40亿美元资金。返还股东资金后,SPARC将刊行和PSTH权证1:1等值兑换的SPARC权证,每一份SPARC权证相当于一股PSTH的畅通普通股。

  凭据以上方案,PSTH的股东将可以凭借所持的每一股PSTH得到现金20美元,外加一份SPARC权证。股东有权以等价于SPARC每股NAV的价值投资SPARC将来的企业并购,也可以出售在纽交所生意业务的SPRC权证。

  华尔街见闻留意到,PSTH做出以上抉择前,其投资全球最大唱片公司举世音乐(Universal Music)的动作已担当挫。

  本年6月媒体动静称,PSTH 大概和举世音乐归并,并购后新公司的估值将约为400亿美元,将是史上最大的SPAC生意业务。但当月最终敲定的协议的是,PSTH从法国传媒巨头Vivendi手中收购举世音乐10%的股份,PSTH的股东将持有将来举世音乐上市后10%的股份,这和传统的借壳SPAC并购方法差异。

  并且,因为没能说服美国证监会相信生意业务切合相关划定,加之一些投资者阻挡,7月Ackman又放弃了打算,改由他旗下投资公司Pershing Square Holdings.Ltd.持股举世音乐。

  本周披露有意返还投资者资金后,PSTH股价一跌再跌,本周四,自去年9月上市以来首次收盘跌破刊行价20美元,周五又跌超1%,再创上市以来新低。

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